개미집

미국과 이란의 휴전 가능성에 이어 이스라엘과 레바논의 워싱턴 회담 소식까지 전해지며 글로벌 지정학적 리스크가 크게 줄어들었습니다. 트럼프 전 미국 대통령이 "호르무즈 해협이 꽤 빨리 열릴 것"이라 발언한 점도 원유 공급 차질에 대한 우려를 씻어냈습니다.

불안감이 해소되자 대표적인 안전자산인 금은 0.64% 하락했고, 원유(WTI) 역시 1.33% 내린 96.57달러를 기록했습니다. 다만 세계은행 총재가 "휴전이 되더라도 훼손된 공급망으로 인한 연쇄 영향이 당분간 지속될 것"이라 경고한 만큼, 공급망 훼손에 따른 경제적 여파는 계속 지켜봐야 합니다.

미국의 물가지표가 시장의 기대만큼 빠르게 내려가지 않으면서 거시경제의 발목을 잡고 있습니다. 미 재무장관은 "일시적 흔들림일 뿐 곧 지나갈 것"이라며 시장 달래기에 나섰지만, 채권 시장의 반응은 냉랭했습니다.

안전하게 이자를 받을 수 있는 미국 10년물 국채 금리가 0.56% 상승하며 4.317%를 기록했습니다. 국채 금리가 오르면 주식 시장에 투자할 매력이 상대적으로 떨어지기 때문에, 오늘 S&P 500이 하락 압력을 받은 주요 원인이 되었습니다. 환율 역시 금리 상승에 동조하며 원-달러 환율이 1,482.7원(+0.55%)까지 뛰어올랐습니다.

글로벌 증시가 고금리에 주춤하는 동안, 한국 증시는 외국인의 폭발적인 순매수와 내수 부양책에 힘입어 나홀로 급등했습니다. 이면에는 정부의 26조 2천억 원 규모 '전쟁 추경'과 한국은행의 7연속 기준금리 동결이라는 두 가지 강력한 정책 엔진이 있었습니다.

재정 투입으로 기업의 실적 개선 기대감이 커졌고, 금리 동결로 통화정책 불확실성이 사라지며 외국인 투자자들에게 매력적인 환경이 조성된 것입니다. 여기에 '기간제법 규제 완화' 논의까지 더해져, 한국 기업들의 고용 유연성 확대와 펀더멘털(기초체력) 개선에 대한 긍정적 시그널이 증시를 강하게 밀어 올렸습니다.

정부의 대규모 추경 편성으로 K패스와 나프타(석유화학 기초원료) 지원이 확대되면서, 내수 소비재와 석유화학 섹터가 강력한 수혜를 입었습니다. 더불어 유가 하락으로 연료비 부담이 줄어든 항공 및 운수 산업 역시 수익성 개선 기대로 미소 지었습니다.

한편, 위험자산 선호 심리가 살아나며 가상자산 시장도 덩달아 활기를 띠었습니다. 비트코인은 72,744.61달러(+1.73%)를 돌파했고, 이더리움은 2.50% 급등했습니다. 중동발 전쟁 공포가 걷히면서, 투자자들의 자금이 주식과 가상자산 같은 고수익 자산으로 다시 쏠리고 있는 현상입니다.

투자자들은 이제 단기 랠리를 보인 국내 증시가 외국인 수급을 계속 붙잡아 둘 수 있을지 지켜봐야 합니다. 26조 원 규모의 추경안이 국회를 통과하는 과정에서 발생할 수 있는 정치적 진통이나 예산 수정 여부가 시장의 단기 변동성을 키울 수 있습니다.

또한, 지정학적 리스크 완화에도 불구하고 4.3%대를 넘어선 미국 국채 금리와 1,480원대의 높은 환율은 여전히 부담스러운 요소입니다. 유가 하락이 실질적인 기업의 비용 감소로 이어질지, 그리고 미국의 다음 물가 지표가 국채 금리 상승세를 진정시킬 수 있을지가 향후 투자의 핵심 나침반이 될 것입니다.