개미집

미국과 이란의 협상이 무산되는 등 지정학적 불안이 계속되고 있지만, 국제 유가(WTI)는 오히려 1.51% 하락한 94.4달러를 기록했습니다. 중동의 공급 불안에도 불구하고 유가가 떨어진 이유는 바로 미국의 막강한 에너지 수출 능력 때문입니다.

미국의 석유 수출이 사상 최고치를 기록하면서, 중동에서 발생할 수 있는 원유 공급 차질의 우려를 덮어버린 것이죠. 미국은 이란의 석유 수출을 막고 가상자산을 동결하는 등 '경제적 제재' 수위를 높이고 있습니다. 이 과정에서 금(GC=F)은 0.36% 오르며 전통적인 안전자산으로서의 지위를 굳건히 했습니다.

오늘 시장에서 가장 눈에 띄는 현상은 한미 증시의 디커플링(탈동조화, 서로 다른 흐름을 보이는 현상)입니다. 미국 증시는 AI(인공지능) 인프라 투자 증가와 메타의 대규모 인원 감축(비용 절감) 등 수익성 개선 기대감으로 뜨거웠습니다.

하지만 국내 코스피는 삼성전자의 파업 리스크가 부각되며 공급망 훼손 우려로 상승 동력을 잃었습니다. 다만, 인공지능 시대를 맞아 전력 수요가 폭증하며 'AI 변압기' 관련주가 포진한 코스닥은 2.51% 급등하며 미국 기술주의 훈풍을 일부 이어받았습니다. 원/달러 환율(KRW=X)은 0.28% 하락한 1,476.32원을 기록하며 환율 부담은 다소 덜어낸 모습입니다.

거시경제(매크로) 측면에서는 연준(Fed, 미국 중앙은행)의 인사 불확실성이 시장의 주요 화두였습니다. 차기 연준 인사들에 대한 인준 문제와 파월 의장의 거취에 대한 우려가 불거지며 시장에 불확실성을 키웠습니다.

이러한 불안감은 투자자들을 안전한 피난처로 이끌었고, 그 결과 미국 10년물 국채(가장 대표적인 안전 자산)로 자금이 몰리며 국채 금리는 0.30% 하락(채권 가격 상승)한 4.31%를 기록했습니다. 한편 국내에서는 나라의 가격 통제에도 기름값 상승세가 이어지며 인플레이션(물가 상승) 부담을 가중시키고 있어, 향후 내수 경제 위축에 대한 경계감이 커지고 있습니다.

오늘 섹터별 희비는 명확히 엇갈렸습니다. 가장 빛난 곳은 단연 'AI 인프라' 관련주입니다. AI를 구동하기 위한 막대한 전력 수요가 부각되면서 변압기와 전력 기기를 생산하는 기업들의 가치가 급등했습니다. 미국 빅테크 기업들이 비용 절감을 통해 수익을 극대화하려는 움직임도 호재로 작용했습니다.

반면, 전통의 주도주인 '반도체 생산' 섹터는 먹구름이 꼈습니다. 특히 국내 최대 기업의 파업 위기라는 초유의 사태는 반도체 밸류체인(가치 사슬) 전반에 걸친 공급망 마비 우려를 낳았습니다. 가상자산(비트코인, 이더리움)은 미국의 제재 소식에도 불구하고 0.2%대 강보합을 유지하며 규제 리스크를 소화 중입니다.

다가오는 시장의 핵심은 단연 FOMC(연방공개시장위원회, 미국의 기준금리를 결정하는 회의) 결과와 미국 거대 기술기업들의 실적 발표입니다. 현재의 주가 상승이 실적에 대한 '기대감'인 만큼, 실제 발표되는 숫자가 시장의 높은 눈높이를 충족시킬지가 관건입니다.

국내 투자자의 경우, 반도체 파업 관련 노사 협상 진행 상황을 면밀히 살피며 리스크를 관리해야 합니다. 또한 국제 유가가 미국의 수출 확대로 안정세를 찾긴 했지만, 이란을 둘러싼 미국의 제재 압박이 또 다른 지정학적 뇌관을 건드릴 수 있으므로 에너지 및 원자재 시장의 변동성에도 단단히 대비할 필요가 있습니다.